Dott. Michele De Luca
Il settore del credito è al momento interessato da innovazioni normative a livello europeo e internazionale. L’ambito settoriale più discusso è quello della gestione dei crediti deteriorati (NPL, Non-Performing Loans), una componente dalla valenza strategica per la stabilità dell’intero sistema bancario e finanziario. Si è avuta l’estensione dell’Arbitro Bancario Finanziario (ABF) anche alla categoria dei gestori di crediti in sofferenza, in conformità con quanto previsto dalla Direttiva UE 2021/2167, denominata “Secondary market Directive” (SMD).
Il nuovo paradigma per il mercato secondario dei crediti deteriorati
Origini e obiettivi della Direttiva
La direttiva è stata pubblicata nella Gazzetta Ufficiale dell’Unione Europea dell’8 dicembre 2021. La finalità principale è quella di promozione dello sviluppo d’un mercato secondario dei crediti deteriorati a più alto livello d’efficienza, liquidità e competitività, che possa contribuire alla stabilità del sistema finanziario europeo.
Illustrazione degli obiettivi principali
Tra gli obiettivi che la SMD si propone c’è la facilitazione della cessione dei crediti deteriorati. Sotto questo profilo, tutto parte dalla necessità d’eliminare gli ostacoli normativi e amministrativi che limitano il trasferimento di crediti tra Stati dell’UE, a favore di una circolazione transnazionale degli NPL. Il che si concretizza in maggiore liquidità di mercato, con molteplici benefici per banche e altri intermediari finanziari, tutti enti che avranno la possibilità di liberare capitale e migliorare la qualità del credito.
Altro fine della direttiva SMD è quello di protezione dei diritti dei debitori. Dal suddetto punto di vista, la direttiva si assicura che la cessazione dei crediti non comporti un peggioramento delle condizioni per i debitori. Quindi, la cessione di crediti medesima, dovrebbe promuovere obblighi informativi in chiarezza e trasparenza, e definire modalità di gestione rispettose dei diritti e della dignità dei soggetti coinvolti.
Considerazione degli aspetti chiave
Passiamo ora a quelli che sono da definire gli aspetti chiave della direttiva in materia. Abbiamo l’autorizzazione e la vigilanza sui gestori di crediti deteriorati. In pratica, ogni Stato membro dovrà istituire un sistema d’autorizzazione, con tanto di registri pubblici on-line, a garanzia di trasparenza e affidabilità delle entità operative nel settore.
Abbiamo poi gli obblighi informativi, quale altro aspetto pregnante. I soggetti che acquistano crediti hanno l’onere di rispettare degli specifici obblighi di comunicazione nei confronti dei debitori e delle autorità di vigilanza, così ce trasparenza e correttezza nei rapporti siano assicurate.
Infine, la normativa incide anche sull’aspetto della gestione dei crediti ceduti a soggetti di paesi terzi. In questi casi, quel che è prevista è la nomina d’un rappresentante all’interno dell’UE, che agisca da garante nel rispetto delle normative europee.
Il recepimento della SMD in Italia: il D.Lgs. 116/2024
L’attuale cornice normativa italiana a disciplina dei crediti deteriorati
Il D. Lgs. n. 116/2024, pubblicato in data 30 luglio 2024, ed entrato in vigore il 14 agosto dello stesso anno, è il principale strumento col quale è stata recepita la Direttiva UE 2021/2167 nell’ordinamento italiano. La norma ha operato modifiche al Testo Unico Bancario (TUB), le quali si sono esplicate nell’apposizione del nuovo Capo II nel Titolo V, dedicato alla disciplina d’acquisto e gestione dei crediti in sofferenza.
Ambito di applicazione e limiti
La scelta compiuta mediante il decreto è stata quella d’applicare la nuova disciplina esclusivamente ai crediti classificati come sofferenze (NPL), e ne sono rimaste escluse le altre tipologie di crediti deteriorati. Su quest’ultimo punto, parliamo dei crediti UTP (Unlikely to Pay), non ancora passati a sofferenza, e poi delle cartolarizzazioni multi-tranche ai sensi della L. n. 130/1999. È altresì l’esclusione che attiene alle attività di recupero stragiudiziale svolte da soggetti con licenza ex art. 115 TULPS.
La scelta operata è stata foriera d’alcuni dibattiti, dato che si genera un sistema a doppio binario che lascia fuori molte operazioni di mercato, anche se l’obiettivo è quello di pervenire a maggior tutela e qualità nella gestione dei crediti in sofferenza.
Liberalizzazione dell’attività d’acquisto
Fra le altre cose, il decreto ha introdotto una definizione nuova di “acquirente di crediti in sofferenza”, e ne ha esteso la possibilità d’acquisto anche a soggetti non bancari. Questi con la condizione che operino nell’ambito d’attività commerciali o professionali, e che risultino iscritti agli appositi albi vigilati dalla Banca d’Italia o da altre autorità competenti.
Il ruolo e le responsabilità dei gestori di crediti deteriorati
I gestori di crediti in sofferenza divengono soggetti responsabili della gestione concreta del credito, con obblighi d’interfaccia diretta col debitore, in un quadro di trasparenza, correttezza e rispetto delle normative. Alla figura del gestore troviamo in affiancamento la necessità d’iscrizione in apposito albo ex art. 114.5 TUB. Tale articolo impone requisiti organizzativi e di governance, oltre che di capacità operativa.
Tutele per i debitori
Entriamo adesso nel merito delle tutele rivolte ai debitori. Fra essi vi figura la comunicazione preventiva, stando alla quale i debitori dovranno essere informati, chiaramente e con costanza, a riguardo della cessione del credito e prima dell’avvio delle attività di recupero.
Altra tutela si rinviene nel rispetto dei principi di correttezza, trasparenza e riservatezza. Infine, ci sono le tutele poste in essere dal sistema di vigilanza, con annesse sanzioni. Si tratta di multe che arrivano fino all’importo di 5 mln di euro, o in alternativa al 10% del fatturato, per chi svolge attività senza alcuna autorizzazione o in violazione delle normative. Il regime sanzionatorio, come si può osservare, è decisamente rigoroso.
Crediti deteriorati e transizione verso il nuovo regime
Da menzionare è il sistema di transizione fino all’applicazione generalizzata delle nuove norme. Sebbene sia stato previsto, per le nuove norme, una data d’entrata in vigore che è lo scorso 8 marzo 2025, il periodo di tolleranza apposto è di sei mesi per le attività già in esecuzione. Concesso poi un termine di tre mesi per attenersi alle nuove disposizioni, rivolto alle domande d’autorizzazione. Il tutto è finalizzato a un’implementazione ordinata ed efficace.
L’estensione dell’ABF ai gestori di crediti deteriorati, passo avanti nel rafforzamento della tutela
L’Arbitro Bancario Finanziario (ABF): funzione e funzionamento
L’ABF, istituito nel 2008, è il sistema per la risoluzione stragiudiziale delle controversie tra clienti e intermediari bancari e finanziari, la cui previsione è stata in attuazione dell’art. 128-bis TUB. La funzione principale del sistema corrisponde alla fornitura di un canale rapido, economico e imparziale per la risoluzione delle controversie, senza che il cittadino sia costretto a ricorrere alla giustizia ordinaria.
Le sue decisioni, d’altro canto, non sono vincolanti come una sentenza, ma detengono una valenza persuasiva forte. Ed è esattamente così che le medesime aiutano nello sviluppo di prassi condivise nel settore. La competenza dell’ABF copre controversie vertenti su diritti, obblighi contrattuali e richieste di somme di denaro fino all’importo di 200.000 euro.
Obbligo d’adesione al sistema e recenti innovazioni
In merito all’obbligo di adesione, la normativa vigente impone alla totalità degli intermediari d’aderire all’ABF per operare legalmente nel settore bancario e finanziario. La delibera CICR n. 275/2008 ha definito i criteri procedurali e organizzativi.
C’è stato anche un intervento recente della Banca d’Italia, dell’11 febbraio 2025, che ha esteso tale obbligo d’adesione anche ai gestori di crediti in sofferenza, in conformità col recepimento del D.Lgs. n. 116/2024. L’estensione è da interpretarsi come un punto di svolta, siccome amplia di tanto il campo applicativo dell’ABF nel settore del recupero crediti.
Le novità introdotte dalla Banca d’Italia
Parliamo ora delle novità introdotte dalla Banca d’Italia con l’intervento attuato. Si è avuta l’integrazione delle fonti normative, col richiamo all’art. 114.13 del TUB e all’art. 3, co. 8, del D.Lgs. 116/2024. C’è stato anche un ampliamento delle definizioni, per il fatto che, i gestori dei crediti in sofferenza, iscritti all’albo ex art. 114.5 TUB, vengono adesso definiti degli intermediari abilitati a partecipare all’ABF.
Fra le novità in questione, vi rientra allo stesso modo l’obbligo d’adesione. I gestori hanno l’onere di comunicazione alla Banca d’Italia della propria adesione, prima d’intraprendere l’attività di gestione crediti, pena sanzioni e interdizioni.
Nuova gestione dei crediti deteriorati, il riepilogo delle implicazioni
Chiarito ciò, stiliamo un riepilogo delle implicazioni pratiche che ne derivano. Una di esse riguarda l’accesso alle procedure risolutive delle controversie. I debitori di crediti in sofferenza hanno ora modo di ricorrere all’ABF anche contro i gestori di crediti, il che rileva un efficace strumento di tutela. Altra implicazione pratica è rinvenuta nell’obbligo, gravante sui gestori, ad informare i debitori del diritto a ricorrere all’ABF, informazione che va integrata nei contratti e nelle comunicazioni ufficiali. Ci sono poi i controlli e le sanzioni, in quanto la mancata adesione al sistema, o il mancato rispetto degli obblighi, comportano sanzioni fino a 5 mln di euro o al 10% del fatturato.
La funzione di rafforzamento della tutela del consumatore
L’estensione dell’ABF ai gestori di crediti in sofferenza si colloca in un contesto dettato dal rafforzamento delle tutele per i soggetti più deboli. Un’estensione attraverso la quale si è pervenuti a un canale risolutivo veloce, imparziale e trasparente, che riduce il ricorso alle vie giudiziarie e promuove comportamenti corretti e responsabili dalla parte degli operatori.
